股市赚钱第一课：极端交易

股市投资者应该吸取的最重要的一课是什么？

风险等级？还是理论基础课程？是技术分析课吗？还是价值投资课程？是选股课吗？还是心理课？

我认为以上都不是，最重要的一课是了解股市投资的本质。

即理解股市运行的核心原理。这个核心原理可以分析当前A股市场的普遍现象（比如分析散户为什么容易亏损，为什么持股，为什么会倒闭。为什么会有炒作，为什么总有炒作等.)。就像科学原理可以解释自然现象一样。中国古代四大发明是技术应用，不是科学。目前在投资市场上​​，技术和应用很多数字货币怎么玩才能赚钱，核心原理（投资的本质）很少，几乎没有系统的。

认识股市投资的本质（核心原则）

20多年的股市投资经验让我深信，只有真正了解股市投资的精髓，才能明白自己努力的方向和方法。只有提升自己，才能找到提高自己股市投资成功率的最佳途径，最终成为一名成功的投资者。

我很小的时候就进入了股市，走了很多弯路。直到我开始思考“股市投资的本质”，我才真正领悟，投资能力突飞猛进。

和大多数人一样，我是一头雾水的进入股市，认为投资股市很简单，但低买高卖。一开始，我看新闻，听新闻炒股票。当我发现自己不赚钱时，我开始补充相关知识，学习各种炒股技巧。但是，我几乎学会了关于股市投资的知识。股市投资水平仍没有明显提高。它一直在盈利和亏损，而且非常不稳定。在这个过程中，我失去了自信，认为自己不适合投资股市，直到我开始从事期货行业。由于期货是一场零和游戏，这促使我从一个新的角度思考股市投资：股市投资能赚到什么钱？

我记得想到这个，我很兴奋，因为我知道，只要我明白我在做什么，我就能找到最好的赚钱方式和途径。以前只看到巴菲特和索罗斯赚钱，以为跟着他们也能赚钱。我不在乎我赚了什么样的钱，或者我能赚到什么。现在回想起来，当时的我真是又可爱又傻。

从思考“投资股市能赚到什么样的钱”开始，我顿悟了“投资股市的本质”。让我们恢复我当时的顿悟，供大家参考。

我领悟了A股投资的心路历程

我第一次认真思考，投资股市能赚到什么钱？您是否考虑过赚取各种金钱所需的条件和能力？第三，想想你想赚什么样的钱？最后，确定提高你的赚钱能力的途径和使用的投资方法。

股票市场投资可以赚到三种钱：

1、用于业务增长的资金（投资：Value Ranch）；

2、来自其他投资者的资金（投机：趋势追踪）；

3、央行释放的钱（政策“红利”）。

我从书本上知道赚钱是为了业务增长，但我没有去关注，因为当时在宁波，我看到了“大玩家”和“每日限时消耗品”的成功，认为资本优势是投资的本质。直到在证券公司研究院工作，我对“研究创造价值”有了新的认识数字货币怎么玩才能赚钱，发现“业绩”其实是一个很好的炒作“主题”，价值投资也是一个好故事。于是结合涨停敢死队的成功模式，开始关注趋势投资，以及如何从其他投资者那里赚钱。

央行放水的钱，书上也有记载。当时我正在研究美元和黄金的脱钩，意识到纸币是无限的。纸币的特性决定了央行放水是常态。许多股市上涨。此外，在发展中的中国，政策红利也很多。

当把三种可以赚到的钱放在一起考虑时，一个激动人心的结论就出来了：股市不是零和游戏，它是一个值得参与的市场。要想获得超额收益，你必须让自己有能力赚其他投资者的钱。

常规思维是为公司的成长赚钱，站在时代潮流中，坚持价值投资，长期坚持可以获得超额收益（时间复利）。但必须承认，“一个好的公司往往会成为其他投资者赚钱的工具”，价值投资者应该思考清楚。

现在有一个广为人知的观点：A股市场有很多散户思维的投资者，资金量巨大。赚钱比为业务增长赚钱更容易，也更有吸引力。

但是，要想真正了解A股，最关键的是想清楚，认清这句话背后的原理。

以下推理很重要。

要从其他投资者那里赚钱，赢取决于你的心态，在别人恐惧时贪婪，在别人贪婪时恐惧。 （说的简单，怎么做呢？这是必须要解决的问题，后面会详细讨论）

现实情况是，A股波幅巨大，往往会走出极端趋势。

其背后的逻辑是，极端的趋势可以摧毁人的心态，让人恐惧和贪婪。

股市投资分为赢家和输家。我们称在一轮行情中赚大钱的人称为赢家，而输钱的人称为输家。赢家高卖低卖从别人身上赚钱，而输家则客观地追涨跌落被猎杀。

显然，赢家获得了超额回报。

股市投资要想获得超额收益，必须站在赢家的一边，必须避免失败者的思维，必须避免失败者的行为。

失败者在恐惧和贪婪中失败。失败者什么时候变得恐惧和贪婪？公司的业绩或市场走势超出了他的想象，也就是超出了预期，也就是当极端情况发生时，失败者会惊慌失措。

同时，赢家必须将筹码分配给处于高位的输家，让输家愿意交出处于低位的筹码。他们还必须让股价的走势超出输家的预期，也就是股票必须走出极端趋势，比如连板的趋势，比如几倍的趋势，巨幅下跌等等。赢家怎么能做到这一点？最省力的方法是抓住牛鼻子。榜样的力量是无限的，就是通过城门，市场变得相对可控，从而提高成功率。

这样，我们可以总结出股市投资的精髓：股市长期繁荣的吸引力在于股市投资存在超额收益，而超额收益归于市场超出预期，即极端的市场条件。趋势，极端的趋势破坏了投资者的心态，使投资者贪婪和恐惧，在贪婪和恐惧中交换筹码（交易），大量输家的存在实现了赢家的超额收益，同时抓住绳子，敢于极端交易的一方极有可能成为超额收益的最大赢家。

获得超额收益的关键

了解股市投资的本质，我们来看看成为赢家以获得超额收益的关键。

关键 1：非常具有交易性；关键2：能抓住城门立木的晨牛绳。

普通投资者可以两者兼得吗？灾难。

问问自己，普通投资者有判断极端的能力吗？你发现城门立木的能力了吗？你有勇气敢于交易极端吗？好像没有！

不过，我希望它能变成魔法。经过几年的努力，我有幸找到了解决这些关键问题的方法——解决股市投资最关键的“极端交易”问题。 .

把握股市投资的主要矛盾——极端交易，远离平庸，只做极端市场（龙头板块），极端股票（龙头股，无痛股），只做极端交易（极端上涨后才卖出，仅在极度下跌后买入）（仅在价格与价值极度偏离后交易）。

普通投资者能力不够没关系，他们通过“跟随聪明的钱”来弥补。精明的钱是把握主要矛盾的高手，是判断极端的高手，是选股的高手，是交易的高手。智慧货币是运营城门树最厉害的，是智慧资金必须使用的法宝（贵州茅台是消费股的城门树，特斯拉是电动汽车的城门树，比特币是数字货币.城门立木...)，通过观察城门立木，基本可以洞察智能基金的走势。

（作者为宏攻略投资研究院院长、宏达教育创始人）