全球比特币与区块链风险投资全景观察

作为近年来全球最热门的投资领域，比特币和区块链吸引了无数创业者和投资者的心。一方面，比特币在争议中依然顽固，并启发了许多央行的数字货币测试和发行计划；另一方面，作为比特币的底层技术和基础设施，区块链技术正在迅速获得主流的大力参与和无限期待。

那么，在这样一个前沿领域，投资趋势如何，整个行业的应用分布情况如何，最活跃的投资机构有哪些？通过整理CB Insights的数据，我们为您带来比特币和区块链风险投资的全景观察：

2012-2016年整体投资趋势；

被投资初创公司的发展阶段分布；

该领域最活跃的风险投资机构/投资者；

金融巨头在该领域的投资布局；

细分领域分布及95家典型企业。

一、年度投资趋势

比特币作为创业者热门的“淘金”领域，投资人眼中的“香饽饽”，2012年至2016年五年间，比特币共完成对区块链创业公司的488笔投资，并披露了投资总额15.3 亿美元。

总体而言，该领域经历了一个从无到有、从少数公司“试水”到迅速爆发的过程：该领域概述2012年总共只有5起交易事件融资130万美元；到2015年，投资数量达到顶峰，2016年达到近年来最高投资额。

但是，还有一个数据不容忽视：在经历了三年的高速增长后，2016年投资放缓。今年投资数量为132个，比2015年的161个下降了18%，甚至低于2016年的水平。 2014;同时，2016年总投资5.5亿美元，相比5.2015年@>24亿美元，仅增长5%。

2016年四笔交易超过5000万美元：数字货币交易平台Circle完成6000万美元D轮融资；区块链初创公司 Digital Asset 获得 6000 万美元 A 轮融资；分布式账本结算 Ripple 公司完成了 5500 万美元的 B 轮融资；比特币初创公司 Blockstream 获得了 5500 万美元的 A 轮融资。

比特币和区块链迄今为止最大的两轮融资发生在 2015 年第一季度：2015 年 1 月，比特币支付处理器 Coinbase 完成了 7500 万美元的 C 轮融资； 2015 2019 年 3 月，硅谷比特币初创公司 21 Inc 完成了 1.16 亿美元的融资。

二、投资阶段分布

虽然在市场上有很高的话语权，但由于监管措施的影响，用户数量有限，具体应用落地还需要时间，到目前为止比特儿交易所可靠吗，比特币和区块链整体还处于发展的早期阶段。数据显示，2012年以来，绝大多数投资交易集中在早期种子轮和天使轮；到2016年，虽然前期投资占比有所下降，但占比仍超过75%。

尽管如此，中后期投资在过去几年中继续缓慢增长。 2015年，虽然C轮交易仅占交易量2.5%，但交易额占全年交易总额的45%； 2016年A轮投资事件增加14个百分点至22.7%。尤其值得一提的是比特儿交易所可靠吗，数字货币交易平台Circle率先获得D轮融资。

三、最活跃的投资者

在最活跃的投资者中，数字货币集团 (DGC) 共参与了 64 项投资。头把交椅；该机构的大部分投资都处于种子轮和 A 轮阶段，但该公司也参与了 Circle 的 B 轮和 C 轮融资。

Blockchain Capital 以 29 笔投资排名第二；知名天使投资人，比特币的“鼓手”，排名第三的DFJ基金创始合伙人Tim Draper。

当然，我们也可以看到Y Combinator、500 Startups、Andreessen Horowitz等机构。这些机构通常也是其他新兴技术领域最活跃的投资者。

中国万向控股创立的分布式资本正在成为比特币和区块链投资领域的重要力量，位列榜单第9位。

四、传统金融巨头在行动

作为可能颠覆传统金融体系的比特币和区块链技术，传统金融巨头自然不敢怠慢。他们希望利用区块链和分布式账本技术解决数据更正、清算、结算等问题；目前，全球各大银行和金融机构都在与区块链科技公司紧密合作，利用新技术改造落后的系统和基础设施。

从美国运通到高盛再到德勤，金融服务领域的主要公司都投资了比特币和区块链初创公司，并且在整个投资市场中发挥着越来越重要的作用。以2016年为例，虽然2016年第四季度的投资交易活跃度降至2014年第二季度以来的最低点，但该季度排名前两位的融资交易主要由大公司和金融巨头推动。

数据显示，自 2014 年初以来，共有 50 多家传统金融企业及其投资部门投资了比特币或区块链初创公司，其投资活动在 2015 年秋季达到顶峰。

这些快速发展的金融巨头包括泛美保险、纽约人寿和三井住友保险集团 (MSIG) 等保险公司； Visa、万事达卡和美国快递等支付巨头；以及三菱日联金融集团 (MUFG)、花旗银行、桑坦德银行和加拿大帝国商业银行 (CIBC) 等银行。

2016 年 12 月，基于区块链技术的分布式账本技术开发商 Axoni 获得由富国银行、摩根大通、高盛、F-Prime Capital 和汤森路透领投的 1800 万美元 A 轮融资。轮融资。

公司首席执行官 Greg Schvey 表示：“如此规模的分布式账本技术的部署对整个行业来说是一个分水岭。通过各方的参与，技术和金融专业知识相结合。这是开创性的，而且好处是明显的。”他的这番话，鲜明地预示着传统巨头与新兴公司的结合，将成为比特币和区块链领域的常态。

近几个月来，德勤、迈阿密国际控股 (MIAX) 和信用中国完成了他们在区块链领域的首次投资。德勤投资了基于区块链技术的货币支付结算平台SETL。随着比特币和区块链在金融领域的各种应用的加速发展和落地，2017年大公司和金融企业的投资并购显然会继续。

五、95家典型创业公司图

从加密货币存储、交易、兑换，到P2P在线电商和借贷；从企业级区块链应用集成到基于区块链的小企业定制化技术服务；从基于区块链的身份验证和安全监管平台到基于区块链的物联网设备通信……，比特币和区块链技术正在对金融、社交网络、知识产权、安全和物联网等行业进行全面攻击。

在这个充满活力和火药味的市场中，CB Insights 拟定了 95 家典型的初创公司，并根据每个公司的主要产品和业务划分为 10 个领域。

通过对10个子板块的观察，可以很明显的发现，无论是Bite还是区块链，基本上都遵循着俗称的1.0到3.0的演变：从从1.0的加密货币应用到2.0的整个金融行业应用，再到3.0在各个行业的应用。本质上，这一切都来自于区块链的“神奇”和强大的“分布式账本”内核。

1.数字钱包和货币服务

数字钱包公司主要开发安全钱包软件来存储加密货币；货币服务公司主要提供加密货币交易和兑换服务。通常，数字钱包公司是一家货币服务公司，提供购买、发送和接收加密货币的平台。

比特币安全存储服务公司 Xapo 已筹集了总计 4000 万美元的资金，用于开发比特币存储解决方案。投资者包括 Greylock Partners、Index Ventures 和雅虎创始人 Jerry Yang。公司通过其 Vault 平台，为用户提供有保险的地下冷库服务器存储解决方案，以及为投资公司 Grayscale 的比特币信托投资基金提供的存储解决方案。

2.交易所和加密货币交易

交易所和加密货币交易是指为加密货币提供交易所或交易服务的平台。消费者、企业和专业人士可以在这些平台上交换或交易加密货币和法定货币。

值得注意的是，加密货币交易所和交易平台有不同的目标受众：交易所一般针对消费者，而交易平台针对专业投资者和大额投资基金。

Polychain Capital 是一家区块链资产交易初创公司，是一家主要投资于基于区块链技术的加密货币和其他资产的对冲基金。它已经完成了 1000 万美元的 A 轮融资。投资方包括知名风险投资公司 Andreessen Horowitz (A16z)、Boost VC、Union Square Ventures。

3.P2P市场和P2P借贷

P2P市场主要是指基于区块链技术的点对点交易平台，用户可以直接买卖商品，无需中介； P2P借贷是指基于区块链技术的点对点借贷平台，允许用户与用户（而非传统金融机构）进行借贷交易。

OpenBazaar 是一个提供无中介费用的 P2P 市场的 P2P 交易平台，已筹集了 300 万美元的 A 轮融资，由 BlueYard 领投，Andreessen Horowitz 和 Union Square Ventures 参投；欠发达地区或金融基础设施不完善地区的移动 P2P 平台经过三轮种子轮融资，共融资 300 万美元。

4.商家服务

商家服务是指主要为商家和卖家提供加密货币和区块链技术解决方案的公司，包括基于区块链技术的奖励计划、加密货币销售点自助服务和为商家提供的区块链技术咨询服务。

数字交易服务商Coinify为个人和企业用户提供数字货币交易、在线购物积分、销售点服务等解决方案，支持15种数字货币支付服务。该公司于 2016 年从瑞典 SEB 集团和丹麦风险投资公司 SEED Capital 获得了 400 万美元的 A 轮融资。

5.企业服务和货币服务

企业服务主要为用户开发适合各种应用环境的区块链操作系统、API和协议，或为企业提供通用区块链咨询服务；区块链货币服务是指创建独特和定制的加密货币和代币的公司。

为金融、医疗和制造企业提供区块链操作系统和API服务的区块链API服务商Gem，已获得总计1000万美元的种子轮和A轮融资。

6.社交网络和浏览器

社交网络领域的应用服务商主要开发基于区块链技术的社交网络平台；用于区块链安全技术的网络浏览器，包括小型交易功能。 Reveal 是一个基于区块链技术的社交平台。通过向用户提供加密的小额支付，广告商可以向目标用户投放广告。该公司已完成 160 万美元的种子轮融资，投资者包括 Digital Currency Group 和 Boost VC。

Web 浏览器公司 Brave 在其浏览器中使用区块链技术，让用户为内容提供商和出版商支付少量费用来代替传统的广告收入，已完成两轮总计 700 万美元的融资。

7.存储、安全和监管

存储服务是指使用区块链安全技术进行数据存储的公司；区块链技术风险的审计、跟踪和评估，包括二级安全系统的建立、区块链安全应用、加密货币犯罪活动的监控等。

数字货币犯罪预防公司Chainalysis通过跟踪区块链上的数字货币，帮助金融机构和企业了解用户并开展反洗钱活动和打击网络犯罪。该公司已在两轮种子轮融资中筹集了 170 万美元。

8.加密货币挖矿

挖矿设备和服务是为数字货币“矿工”建造或运营的硬件、特定软件和矿池平台。矿工通过维护网络和挖掘加密货币来赚钱。

总部位于荷兰的 BitFury Group 销售和开发用于加密货币挖掘的硬件和软件，此外还为企业和政府提供区块链解决方案。 2017年初，公司获得中诚信控股3000万美元C轮融资，成为该领域2017年迄今为止最大的一笔投资。

9.物联网、身份和内容管理

物联网公司是指主要基于区块链安全技术可信通道的基于数据签名的实物资产分配和实物资产互操作性的建立。例如，通过物联网连接的商品可以在所有相关方共享的安全区块链上以点对点的方式进行交易。

身份验证公司主要通过构建身份管理应用程序为消费者提供身份数据的记录和安全服务。

内容公司基于区块链技术构建内容平台，发布者和创作者在其中创建具有不可变权利和所有权的内容，并允许为使用该内容进行小额支付。

数字作品版权保护平台Ascribe使用区块链技术保护在线作者的版权。用户可以与自己的作品建立永久且独特的联系，从而实现对数字作品的保护。该公司已完成 200 万美元的种子轮融资。

10.资本市场和金融服务

资本市场和金融服务提供商帮助金融机构和中介解决资金清算、结算和数据管理等问题，包括开发基于区块链技术的投资工具。

区块链股权交易平台 Funderbeam 已获得四轮种子融资 460 万美元，投资方包括 Draper Associates 和 Digital Currency Group (DCG)。

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